Trenutno se optimizam na tržištu postupno povećava. Očekuje se da će se transportna logistika, rad terminala i proizvodne aktivnosti u većem dijelu Kine vratiti u fazu normalizacije od sredine travnja. U to vrijeme, centralizirana realizacija potražnje potaknut će rast cijene čelika.
Trenutno, kontradikcija na strani ponude na tržištu čelika leži u ograničenom kapacitetu i očitom smanjenju profita čeličane uzrokovanom visokom cijenom uloška, ​​dok se očekuje da će strana potražnje nakon utakmice snažno poslovati. Budući da će se problem transporta uloška za peć na kraju ublažiti poboljšanjem epidemiološke situacije, pod uvjetom da čeličana ne može učinkovito prenositi opskrbu nizvodno, kratkoročno povećanje cijene sirovine je preveliko i u kasnijoj fazi doći će do pritiska na povrat. Što se tiče potražnje, prethodna snažna očekivanja tržišta nisu opovrgnuta. Travanj će uvesti centralizirani novčani prozor. Potaknuta time, cijena čelika lako raste, ali teško pada u budućnosti. Međutim, i dalje moramo biti oprezni zbog rizika od neispunjavanja očekivanja potražnje pod utjecajem epidemije.
Profit čeličane bit će popravljen
Od ožujka je kumulativni porast cijene čelika premašio 12%, a učinak željezne rude i koksa je jači. Trenutno je tržište čelika snažno podržano cijenom željezne rude i koksa, potaknuto snažnom potražnjom i očekivanjima, a ukupna cijena čelika ostaje visoka.
Sa strane ponude, kapacitet čeličane uglavnom je podložan ograničenoj ponudi i visokim cijenama. Pogođen epidemijom, proces uvoza i izvoza automobilskog prijevoza relativno je složen, a materijalima je vrlo teško stići u tvornicu. Uzmimo za primjer Tangshan. Prije su neke čeličane bile prisiljene zatvoriti peć zbog iscrpljivanja pomoćnih materijala, a zalihe koksa i željezne rude uglavnom su bile kraće od 10 dana. Ako nema nadopune ulaznog materijala, neke čeličane mogu održavati rad visoke peći samo 4-5 dana.
U slučaju ograničene opskrbe sirovinama i lošeg skladištenja, cijena uloška za peć, koji predstavljaju željezna ruda i koks, porasla je, što je ozbiljno smanjilo profit čeličana. Prema istraživanju poduzeća za željezo i čelik u Tangshanu i Shandongu, trenutno je profit čeličana općenito smanjen na manje od 300 juana po toni, a neka poduzeća za čeličanu s ograničenom zalihom mogu održati profit samo na 100 juana po toni. Visoka cijena sirovina prisilila je neke čeličane da prilagode omjer proizvodnje i odaberu više srednjeg i niskokvalitetnog ultra-specijalnog praha ili praha za tisak kako bi kontrolirali troškove.
Budući da je profit čeličana ozbiljno smanjen zbog troškova proizvodnje, a čeličanama je teško prenijeti pritisak troškova na potrošače pod utjecajem epidemije, čeličane su trenutno u fazi napada i na uzvodnoj i na nizvodnoj strani, što također objašnjava nedavne snažne cijene sirovina, ali porast cijena čelika daleko je manji od porasta cijena uložaka u peć. Očekuje se da će se ograničena opskrba sirovinama u čeličani smanjiti u sljedeća dva tjedna, a cijena sirovina na uzvodnoj strani mogla bi se suočiti s određenim pritiskom na smanjenje u budućnosti.
Usredotočite se na važno razdoblje prozora u travnju
Očekuje se da će se buduća potražnja za čelikom usredotočiti na sljedeće aspekte: prvo, zbog oslobađanja potražnje nakon epidemije; drugo, potražnja za čelikom u izgradnji infrastrukture; treće, jaz u inozemstvu uzrokovan sukobom između Rusije i Ukrajine; četvrto, nadolazeća vrhunac sezone tradicionalne potrošnje čelika. U prethodnoj slaboj stvarnosti, snažno očekivanje koje tržište nije opovrgnulo također se uglavnom temelji na gore navedenim točkama.
Što se tiče izgradnje infrastrukture, u kontekstu stalnog rasta i protucikličke prilagodbe, od ove godine vidljiv je fiskalni razvoj u izgradnji infrastrukture. Podaci pokazuju da su od siječnja do veljače nacionalna ulaganja u fiksnu imovinu iznosila 5076,3 milijarde juana, što je povećanje od 12,2% u odnosu na prethodnu godinu; Kina je izdala 507,1 milijardu juana obveznica lokalnih vlasti, uključujući 395,4 milijarde juana posebnih obveznica, što je znatno više nego prošle godine. S obzirom na to da je stalan rast zemlje i dalje glavni ton, a razvoj infrastrukture je neizbježan, travanj nakon ublažavanja epidemiološke kontrole mogao bi postati razdoblje prozora za promatranje očekivanog zadovoljenja potražnje za infrastrukturom.
Pogođena sukobom između Rusije i Ukrajine, globalna potražnja za izvozom čelika značajno je porasla. Prema nedavnim istraživanjima tržišta, izvozne narudžbe nekih čeličana značajno su porasle u proteklom mjesecu, a narudžbe se mogu održati barem do svibnja, dok su kategorije uglavnom koncentrirane u pločama s malim ograničenjima kvota. S obzirom na objektivno postojanje jaza u inozemstvu s čelikom, koji je teško učinkovito sanirati u prvoj polovici ove godine, očekuje se da će nakon ublažavanja epidemijske kontrole, glatkoća logistike dodatno potaknuti realizaciju izvozne potražnje.
Iako su izvoz i izgradnja infrastrukture donijeli više naglasaka budućoj potrošnji čelika, potražnja za nekretninama je i dalje slaba. Iako su mnoga mjesta uvela povoljne politike poput smanjenja omjera predujma za kupnju kuće i kamatne stope na kredite, sudeći po stvarnoj situaciji s kupoprodajnim transakcijama, spremnost stanovnika na kupnju kuća nije jaka, sklonost riziku i potrošnja stanovnika nastavit će se smanjivati, a očekuje se da će potražnja za čelikom od strane nekretnina biti znatno smanjena i teško zadovoljiva.
Ukratko, prema neutralnom i optimističnom raspoloženju tržišta, očekuje se da će se transportna logistika, rad terminala i proizvodne aktivnosti u većem dijelu Kine vratiti u fazu normalizacije od sredine travnja. U to vrijeme, centralizirana realizacija potražnje potaknut će cijenu čelika. Međutim, kada se pad tržišta nekretnina nastavi, moramo biti oprezni jer bi se potražnja za čelikom mogla ponovno suočiti sa slabošću nakon razdoblja ispunjenja narudžbi.