Početkom listopada cijene željezne rude doživjele su kratkoročni oporavak, uglavnom zbog očekivanog poboljšanja marži potražnje i poticaja rastućih cijena pomorskog prijevoza. Međutim, kako su čeličane pojačale svoja ograničenja proizvodnje, a istovremeno su i cijene pomorskog prijevoza naglo pale. Cijena je tijekom godine dosegla novu nisku razinu. Što se tiče apsolutnih cijena, cijena željezne rude ove je godine pala za više od 50% u odnosu na najvišu točku, a cijena je već pala. Međutim, s gledišta temelja ponude i potražnje, trenutne zalihe u luci dosegle su najvišu razinu u istom razdoblju u posljednje četiri godine. Kako luka nastavlja akumulirati, slabe cijene željezne rude ove godine bit će teško promijeniti.
Pošiljke glavnog rudnika i dalje bilježe porast
U listopadu su pošiljke željezne rude u Australiji i Brazilu smanjene u odnosu na prethodnu godinu i u odnosu na prethodni mjesec. S jedne strane, to je bilo zbog održavanja rudnika. S druge strane, visoki pomorski prijevoz utjecao je do određene mjere na pošiljke željezne rude u nekim rudnicima. Međutim, prema izračunu cilja za fiskalnu godinu, ponuda četiriju glavnih rudnika u četvrtom tromjesečju imat će određeni porast u odnosu na prethodnu godinu i u odnosu na prethodni mjesec.
Proizvodnja željezne rude tvrtke Rio Tinto u trećem tromjesečju smanjila se za 2,6 milijuna tona u odnosu na prethodnu godinu. Prema donjoj godišnjoj ciljanoj donjoj granici tvrtke Rio Tinto od 320 milijuna tona, proizvodnja u četvrtom tromjesečju povećat će se za 1 milijun tona u odnosu na prethodno tromjesečje, što je smanjenje od 1,5 milijuna tona u odnosu na prethodnu godinu. Proizvodnja željezne rude tvrtke BHP u trećem tromjesečju smanjila se za 3,5 milijuna tona u odnosu na prethodnu godinu, ali je zadržala svoj cilj za fiskalnu godinu od 278 milijuna do 288 milijuna tona nepromijenjenim, a očekuje se poboljšanje u četvrtom tromjesečju. FMG je dobro isporučivao u prva tri tromjesečja. U trećem tromjesečju proizvodnja je porasla za 2,4 milijuna tona u odnosu na prethodnu godinu. U fiskalnoj godini 2022. (srpanj 2021. - lipanj 2022.), smjernice za isporuku željezne rude zadržane su u rasponu od 180 milijuna do 185 milijuna tona. Očekuje se i malo povećanje u četvrtom tromjesečju. Valeova proizvodnja u trećem tromjesečju porasla je za 750.000 tona u odnosu na prethodnu godinu. Prema izračunu od 325 milijuna tona za cijelu godinu, proizvodnja u četvrtom tromjesečju porasla je za 2 milijuna tona u odnosu na prethodno tromjesečje, što će porasti za 7 milijuna tona u odnosu na prethodnu godinu. Općenito, proizvodnja željezne rude u četiri glavna rudnika u četvrtom tromjesečju povećat će se za više od 3 milijuna tona u odnosu na prethodni mjesec i za više od 5 milijuna tona u odnosu na prethodnu godinu. Iako niske cijene imaju određeni utjecaj na isporuke rudnika, glavni rudnici i dalje ostaju profitabilni i očekuje se da će ostvariti svoje ciljeve za cijelu godinu bez namjernog smanjenja isporuka željezne rude.
Što se tiče ne-mainstream rudnika, počevši od druge polovice godine, uvoz željezne rude u Kinu iz ne-mainstream zemalja značajno se smanjio u odnosu na prethodnu godinu. Cijena željezne rude pala je, a proizvodnja nekih skupih željeznih ruda počela je opadati. Stoga se očekuje da će uvoz ne-mainstream minerala nastaviti opadati u odnosu na prethodnu godinu, ali ukupni utjecaj neće biti prevelik.
Što se tiče domaćih rudnika, iako je entuzijazam za proizvodnju u domaćim rudnicima također u padu, s obzirom na to da su ograničenja proizvodnje u rujnu vrlo jaka, mjesečna proizvodnja željezne rude u četvrtom tromjesečju u osnovi neće biti manja od one u rujnu. Stoga se očekuje da će domaći rudnici ostati nepromijenjeni u četvrtom tromjesečju, s međugodišnjim smanjenjem od oko 5 milijuna tona.
Općenito, u četvrtom tromjesečju došlo je do povećanja isporuka iz glavnih rudnika. Istovremeno, s obzirom na to da proizvodnja sirovog željeza u inozemstvu također opada iz mjeseca u mjesec, očekuje se oporavak udjela željezne rude poslane u Kinu. Stoga će se željezna ruda poslana u Kinu povećavati iz godine u godinu i iz mjeseca u mjesec. Rudnici koji nisu glavni rudnici i domaći rudnici mogli bi zabilježiti određeni pad iz godine u godinu. Međutim, prostor za pad iz mjeseca u mjesec je ograničen. Ukupna ponuda u četvrtom tromjesečju i dalje raste.
Inventar luke održava se u stanju iscrpljenosti
Akumulacija željezne rude u lukama u drugoj polovici godine vrlo je očita, što također ukazuje na labavu ponudu i potražnju željezne rude. Od listopada, stopa akumulacije ponovno se ubrzala. Zaključno s 29. listopada, zalihe željezne rude u luci porasle su na 145 milijuna tona, što je najveća vrijednost u istom razdoblju u posljednje četiri godine. Prema izračunu podataka o ponudi, zalihe u luci mogle bi doseći 155 milijuna tona do kraja ove godine, a pritisak na licu mjesta bit će do tada još veći.
Potpora na strani troškova počinje slabiti
Početkom listopada došlo je do blagog oporavka na tržištu željezne rude, dijelom zbog utjecaja rastućih cijena pomorskog prijevoza. U to vrijeme, cijena prijevoza C3 od Tubaraoa u Brazilu do Qingdaoa u Kini bila je blizu 50 USD/toni, ali nedavno je došlo do značajnog pada. Cijena prijevoza pala je na 24 USD/toni 3. studenog, a pomorski prijevoz od Zapadne Australije do Kine iznosio je samo 12 USD/toni. Cijena željezne rude u glavnim rudnicima u osnovi je ispod 30 USD/toni. Stoga, iako je cijena željezne rude značajno pala, rudnik je u osnovi i dalje profitabilan, a podrška troškovima bit će relativno slaba.
Sveukupno, iako je cijena željezne rude dosegla novu najnižu razinu tijekom godine, još uvijek postoji prostor za pad, bilo s gledišta fundamentalnih čimbenika ponude i potražnje ili s gledišta troškova. Očekuje se da će slaba situacija ostati nepromijenjena ove godine. Međutim, očekuje se da bi cijena željezne rude na disku mogla imati određenu podršku blizu 500 juana/tona, jer je spot cijena super specijalnog praha koji odgovara cijeni diska od 500 juana/tona blizu 320 juana/tona, što je blizu najniže razine u 4 godine. To će također imati određenu podršku u troškovima. Istovremeno, s obzirom na to da je profit po toni čeličnog diska i dalje visok, mogu postojati sredstva za prodaju omjera pužne rude, što neizravno podržava cijenu željezne rude.